MERCADO DE VALORES – COMO FUNCIONA – CARACTERÍSTICAS

Una bolsa de valores, un mercado de valores o un centro de valores es la combinación de compradores
y vendedores una red informal de transacciones económicas, no una instalación física o una entidad discreta
de acciones «también llamadas acciones», que representan derechos de propiedad sobre las empresas;

éstas pueden ser los valores que se cotizan en un mercado de valores público, así como las acciones que se negocian
sólo de forma privada.

Ejemplos de estos últimos son las acciones de empresas privadas que se vendieron a los inversionistas a través
de plataformas de fondos colectivos de capital.

Los Mercado de valores cotizan acciones de capital ordinario, así como otros tipos de valores, por ejemplo, bonos
corporativos y bonos convertibles.

Tamaño del mercado 

Las acciones se clasifican de varias maneras. Una forma es por el país donde está domiciliada la empresa.

Por ejemplo, Nestlé y Novartis están domiciliados en Suiza, por lo que pueden ser considerados como parte del
mercado de valores suizo, aunque sus acciones también pueden negociarse en bolsas de otros países,
por ejemplo, como en los mercados de valores de Estados Unidos.

En 2017, el tamaño del mercado bursátil mundial (capitalización total del mercado) era de alrededor de
US$ 79.225 billones. Por país, el mercado más grande era Estados Unidos (alrededor del 34%), seguido por Japón
(alrededor del 6%) y el Reino Unido (alrededor del 6%). Estas cifras aumentaron en 2013.

En 2015, hay un total de 60 mercado de valores en el mundo con una capitalización bursátil total de 69 billones de dólares.

De éstas, hay 16 bolsas con una capitalización de mercado de 1 billón de dólares o más, y representan el 87% de la capitalización
del mercado mundial.

Aparte del mercado de Valores de Australia, estas 16 bolsas tienen su sede en uno de los tres continentes: América del Norte, Europa y Asia.

Bolsa de valores 

Una bolsa de valores o mercado de valores es una bolsa donde los corredores de bolsa y los comerciantes pueden
comprar y vender acciones, bonos y otros valores.

Muchas grandes empresas cotizan sus acciones en un mercado de valores. Esto hace que la acción sea más líquida y,
por lo tanto, más atractiva para muchos inversionistas.

La bolsa también puede actuar como garante de la liquidación. Otras acciones pueden ser negociadas, es decir,
a través de un distribuidor.

Algunas grandes empresas cotizarán sus acciones en más de una bolsa en diferentes países, con el fin de atraer a inversionistas internacionales.

El mercado de valores también pueden cubrir otros tipos de valores, como los valores de renta fija (bonos)
o con menor frecuencia los derivados que tienen más probabilidades de ser negociados en mercados no organizados.

Mercado de valores características

El mercado de valores es el lugar donde los inversionistas se conectan para comprar y vender inversiones, más comúnmente,
acciones, que son acciones de propiedad de una empresa pública.

Los inversionistas compran y venden las  acciones de todas las empresas en el mundo y otras inversionistas a través del
mercado de valores.

¿Qué es el mercado de valores?

El término «mercado de valores» se refiere a menudo a uno de los principales índices bursátiles, como el Dow Jones Industrial Average
o el S&P 500.

Debido a que es difícil hacer un seguimiento de cada acción, estos índices incluyen una sección del mercado de valores y
su rendimiento se considera representativo de todo el mercado.

Puede que vea un titular en las noticias que diga que el mercado de valores se ha movido a la baja, o que el mercado de
valores ha cerrado al alza o a la baja durante el día.

En la mayoría de los casos, esto significa que los índices bursátiles han subido o bajado, lo que significa que las acciones
dentro del índice han ganado o perdido valor en su conjunto.

Los inversionistas que compran y venden acciones esperan obtener ganancias a través de este movimiento en los precios
de las acciones.

¿Cómo funciona el mercado de valores?

El concepto detrás de cómo funciona el mercado de valores es bastante simple. Funcionando como una casa de subastas,
el mercado de valores permite a compradores y vendedores de las acciones para negociar precios y realizar operaciones
dentro del mercado de valores.

El mercado de valores funciona a través de una red de bolsas de valores, puede que haya oído hablar de la Bolsa de Nueva York
o del Nasdaq.

Las empresas cotizan sus acciones en una bolsa de valores a través de un proceso llamado oferta pública inicial, o IPO.

Los inversionistas de las bolsas de valores compran esas acciones, lo que permite a la empresa recaudar dinero para hacer crecer
su negocio de su empresa.

Los inversionistas de las bolsas de valores pueden entonces comprar y vender estas acciones entre ellos, y la bolsa de valores hace un seguimiento de la oferta y la demanda de cada acción cotizada.

Que la oferta y la demanda ayudan a determinar el precio de cada valor, o los niveles en los que los participantes del mercado bursátil los inversionistas y los operadores están dispuestos a comprar o vender las acciones en el mercado de valores.

Los compradores ofrecen una oferta o la cantidad más alta que están dispuestos a pagar, que suele ser inferior a la cantidad que los vendedores piden a cambio.

Esta diferencia se denomina margen entre la oferta y la demanda. Para que una operación ocurra, un comprador necesita aumentar
su precio o un vendedor necesita disminuir el suyo.

Cómo invertir en el mercado de valores

Hay muchas maneras para que los inversionistas principiantes compren acciones, cada una con ventajas y desventajas que
tiene el mercado de valores.

  • Si quiere comisiones bajas, tiene que dedicar más tiempo a la gestión de sus inversiones en las acciones en el mercado de valores.
  • El querer superar el rendimiento del mercado de valores, pagará tarifas más altas; si quieres muchos consejos, también tendrás
    que pagar más.
  • Si no tiene mucho tiempo o interés, es posible que tenga que conformarse con resultados más bajos pero si le pone interes
    tiempo e importancia tendra buenos resultados.
  • Tal vez el mayor riesgo provenga del aspecto emocional de la inversión. La mayoría de los inversionistas de compradores de
    acciones se vuelven codiciosos cuando al mercado le va bien.
  • Desafortunadamente, esto hace que compren acciones cuando son más caras. Por otra parte, un mercado de valores que
    funciona mal provoca temor. Eso hace que la mayoría de los corredores de bolsa vendan cuando los precios son bajos.
  • La elección de la forma de invertir es una decisión personal, depende de su comodidad con el riesgo, también depende de
    su capacidad y voluntad de dedicar tiempo a aprender sobre el mercado de valores.

Comprar acciones en línea

Comprar acciones en línea es lo menos costoso, pero ofrece pocos consejos, sólo se le cobrará una tarifa fija, o un porcentaje
de su compra, por cada transacción, puede ser el más arriesgado.

Obviamente recibes poco o ningún consejo, se requiere que usted se eduque a fondo sobre cómo invertir por esta razón,
también es el que más tiempo lleva, es  una buena idea revisar los mejores sitios de comercio en línea antes de empezar.

Operaciones en el mercado de valores

Es probable que las operaciones bursátiles tuvieran lugar en un mercado físico. Hoy en día, el mercado de valores funciona
electrónicamente, a través de internet y de corredores de bolsa en línea.

Cada operación se realiza acción por acción en el mercado de valores, pero las cotizaciones bursátiles en general a menudo
se mueven en tándem debido a noticias, acontecimientos políticos, informes económicos y otros factores.

¿Cómo invertir en el mercado de valores?

Si usted tiene un 401(k) en su lugar de trabajo, es posible que ya haya invertido en el mercado de valores, los fondos mutuos,
que a menudo se componen de acciones de muchas empresas diferentes, son comunes en 401(k).

Usted puede comprar acciones individuales a través de una cuenta de corredor de bolsa o una cuenta de jubilación individual
como una IRA.

Ambas cuentas se pueden abrir en un corredor de bolsa, a través del cual usted puede comprar y vender inversiones.
El corredor de bolsa actúa como intermediario entre usted y las bolsas de valores en el mundo de mercado de valores.

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Con cualquier inversión, hay riesgos, pero las acciones conllevan más riesgo y más potencial de recompensa  que algunos otros valores.

Mientras que la historia de ganancias del mercado de valores sugiere que una cartera de acciones diversificada aumentará su valor con el tiempo, las acciones también experimentan caídas repentinas.

Para crear una cartera diversificada sin comprar muchas acciones individuales, puede invertir en un tipo de fondo mutuo llamado fondo índice o fondo cotizado en bolsa.

El objetivo de estos fondos es reflejar pasivamente el rendimiento de un índice mediante la tenencia de todas las acciones o inversiones de ese índice. Por ejemplo, puede invertir tanto en el DJIA como en el S&P 500, así como en otros índices de mercado, a través de fondos de índices y ETFs.

¿Qué es la Bolsa de Valores?

La bolsa de valores se refiere a los mercados públicos que existen para la emisión, compra y venta de acciones que cotizan en una bolsa de valores o en mercados extrabursátiles.

Las bolsa de valores, también conocidas como acciones, representan la propiedad fraccionaria de una empresa, y el mercado de valores es un lugar donde los inversionistas pueden comprar y vender acciones de propiedad de dichos activos investibles.

Un mercado de valores que funcione eficientemente se considera fundamental para el desarrollo económico, ya que permite a las empresas acceder rápidamente al capital del público.

Propósitos del Mercado de Valores – Capital e Ingresos por Inversionistas de corredores de bolsa

El mercado de valores sirve para dos propósitos muy importantes. El primero es proporcionar capital a las empresas que puedan utilizar para financiar y expandir sus negocios.

Si una empresa emite un millón de acciones que inicialmente se venden a $10 por acción, entonces eso le proporciona a la compañía $10 millones de capital que puede usar para hacer crecer su negocio (menos cualquier comisión que la empresa pague a un banco de inversión para administrar la oferta de acciones).

Al ofrecer acciones en lugar de pedir prestado el capital necesario para la expansión, la compañía evita incurrir en deudas y pagar intereses por esa deuda.

El segundo objetivo del mercado de valores es dar a los corredores de bolsa, es decir, a los que compran acciones, la oportunidad de participar en los beneficios de las empresas que cotizan en bolsa.

Los corredores de bolsa pueden beneficiarse de la compra y venta de acciones de dos maneras. Algunas acciones pagan dividendos regulares una cantidad determinada de dinero por acción de acciones que alguien posee.

La otra forma en que los corredores de bolsa pueden beneficiarse de la compra de acciones es vendiendo sus acciones para obtener un beneficio si el precio de las mismas aumenta con respecto a su precio de compra.

Por ejemplo, si un corredor de bolsa compra acciones de una empresa $10 por acción y el precio de las acciones se eleva posteriormente a $15 por acción, el inversionista puede entonces obtener un 50% de ganancia de su inversión vendiendo sus acciones.

Historia de la negociación de acciones en el mercado de valores

Aunque el comercio de acciones se remonta a mediados del siglo XV en Amberes, el comercio de acciones moderno es generalmente reconocido como el comienzo del comercio de acciones en las empresas  de las Indias Orientales en Londres.

Los primeros días del comercio de corredores de bolsa en el mercado de valores

A lo largo del siglo XVII, los gobiernos británico, francés y holandés proporcionaron charters a una serie de empresas que incluían a las Indias Orientales en el nombre.

Todas las mercancías traídas del este eran transportadas por mar, lo que implicaba viajes de riesgo a menudo amenazados por fuertes tormentas y piratas.

Para mitigar estos riesgos, los armadores buscaban regularmente inversionistas que ofrecieran garantías de financiación para un viaje.

A cambio, los inversionistas recibían una parte de los beneficios monetarios obtenidos si el barco regresaba con éxito, cargado con mercancías para la venta.

Estos son los primeros ejemplos de las empresas de responsabilidad limitada (LLC), y muchas de ellas se mantuvieron juntas sólo el tiempo suficiente para un viaje.

El comercio de acciones modernas – La cara cambiante de las bolsas de valores mundiales

En el ámbito nacional, la Bolsa de Nueva York experimentó una escasa competencia durante más de dos siglos, y su crecimiento fue impulsado principalmente por una economía estadounidense en constante crecimiento.

La LSE continuó dominando el mercado europeo de comercio de acciones en el mercado de valores, pero la NYSE se convirtió en el hogar de un número cada vez mayor de grandes empresas.

Otros países importantes, como Francia y Alemania, desarrollaron finalmente sus propias bolsas de valores, aunque a menudo se consideraron principalmente como trampolines para las empresas que se dirigían a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York o en la Bolsa de Valores de Nueva York (LSE).

Cómo se negocian las acciones en el mercado de valores

La mayoría de las acciones se negocian en bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ. Las bolsas de valores proporcionan esencialmente el mercado para facilitar la compra y venta de acciones entre los inversionistas.

Las bolsas de valores están reguladas por organismos gubernamentales, como la Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados Unidos, que supervisa el mercado de valores a fin de proteger a los corredores de bolsa del fraude financiero y mantener el mercado de valores en buen estado de funcionamiento.

Aunque la gran mayoría de las acciones se negocian en bolsas, algunas acciones se negocian en el mercado de valores en extrabursátil (OTC), donde los compradores y vendedores de acciones se negocian normalmente a través de un comerciante, o «creador de mercado», que se ocupa específicamente de las acciones.

Acciones OTC son acciones con el precio mínimo y requisitos para cotizar en bolsa de valores.

Las acciones OTC no están sujetas a las mismas normas de información pública que las acciones cotizadas en bolsa, por lo que no es tan fácil para los inversores obtener información fiable sobre las empresas que emiten dichas acciones.

Las acciones en el mercado OTC suelen negociarse mucho menos que las acciones negociadas en bolsa, lo que significa que los inversores a menudo tienen que hacer frente a grandes diferencias entre los precios de compra y venta de una acción OTC en el mercado de valores.

Por el contrario, las acciones negociadas en bolsa son mucho más líquidas, con diferenciales relativamente pequeños entre la oferta y la demanda.

Corredores de bolsas del mercado de valores – Bancos de inversiones

Hay un número de participantes regulares en el mercado de valores.

Los bancos de inversiones en la bolsa de valores manejan la oferta pública inicial (OPI) de acciones que ocurre cuando una empresa decide por primera vez convertirse en una empresa que cotiza en bolsa mediante la oferta de acciones.

He aquí un ejemplo de cómo funciona una oferta pública inicial. Una empresa que desea cotizar en bolsa y ofrecer acciones se dirige a un banco de inversión para que actúe como «asegurador» de la oferta inicial de acciones de la empresa.

El banco de inversión en la bolsa de valores, tras investigar el valor total de la empresa y teniendo en cuenta el porcentaje de participación que la empresa desea ceder en forma de acciones, se encarga de la emisión inicial de acciones en el mercado de valores a cambio de una comisión, al tiempo que garantiza a la empresa un precio mínimo por acción determinado.

Por lo tanto, redunda en beneficio del banco de inversiones en la bolsa de valores que todas las acciones ofrecidas se vendan al precio más alto posible.

Las acciones ofrecidas en las OPIs son compradas más comúnmente por grandes inversores institucionales tales como fondos de pensiones o compañías de fondos mutuos.

El mercado IPO es conocido como el mercado primario, o mercado inicial. Una vez que una acción ha sido emitida en el mercado primario, todo el comercio de la acción ocurre a partir de entonces a través de las bolsas de valores en lo que se conoce como el mercado secundario.

El término «mercado secundario» es un poco engañoso, ya que es el mercado en el que la inmensa mayoría de las acciones se negocian día a día.

Los corredores de bolsa, que pueden o no actuar también como asesores financieros, compran y venden acciones para sus clientes, que pueden ser inversores institucionales o particulares.

Índices bursátiles en el mercado de valores

La evolución global de los mercados bursátiles suele ser objeto de seguimiento y se refleja en la evolución de los distintos índices bursátiles. Los índices bursátiles se componen de una selección de acciones que está diseñada para reflejar el rendimiento general de las acciones.

Los propios índices bursátiles se negocian en forma de contratos de opciones y futuros que también se negocian en mercados regulados.

Entre los índices bursátiles clave se encuentran el Dow Jones Industrial Average (DJIA), el Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500), el Financial Times Stock Exchange 100 Index (FTSE 100), el Nikkei 225 Index, el NASDAQ Composite Index y el Hang Seng Index.

Mercados alcista y bajista, y venta al descubierto en la bolsa de valores

Dos de los conceptos básicos de la negociación bursátil son los mercados «alcista» y «bajista». El término mercado alcista se utiliza para referirse a un mercado de valores en el que el precio de las acciones generalmente está subiendo.

Este es el tipo de mercado en el que prosperan la mayoría de los inversores, ya que la mayoría de los corredores de bolsa son compradores, y no vendedores en corto, de acciones. Existe un mercado bajista cuando las cotizaciones bursátiles, en general, están bajando.

Los corredores de bolsa pueden seguir obteniendo beneficios incluso en los mercados bajistas a través de la venta al descubierto. La venta en corto es la práctica de pedir prestadas acciones que el inversionista no posee de una firma de corretaje que sí posee acciones de las acciones.

Los corredores de bolsa entonces vende las acciones prestadas en el mercado secundario y recibe el dinero de esa venta de acciones. Si el precio de la acción baja como el inversionista espera, entonces el inversionista puede obtener una ganancia comprando un número suficiente de acciones para devolver al corredor el número de acciones que tomaron prestadas a un precio total menor al que recibieron por vender acciones de la acción anteriormente a un precio más alto.

Por ejemplo, si un corredor de bolsa cree que es probable que las acciones de la empresa «A» disminuyan desde su precio actual de 20 dólares por acción, el inversor puede depositar lo que se conoce como depósito de margen para pedir prestadas 100 acciones de su agente de bolsa de valores.

Luego vende esas acciones por $20 cada una, el precio actual, lo que le da $2,000. Si las acciones caen a $10 por acción, el inversionista puede comprar 100 acciones para volver a su corredor por sólo $1,000, lo que le deja con una ganancia de $1,000.

Análisis de Acciones y Capitalización de Mercado de valores 

Los analistas o corredores de bolsa del mercado de valores pueden analizar una variedad de factores para indicar la dirección futura probable de una acción, al alza o a la baja en el precio. He aquí un resumen de algunas de las variables más comunes para el análisis de acciones.

La capitalización bursátil de una acción, o capitalización bursátil, es el valor total de todas las acciones en circulación de la acción. Una mayor capitalización bursátil suele indicar que la empresa está mejor establecida y es más sólida desde el punto de vista financiero.

Las empresas que cotizan en bolsa de valores están obligadas por los organismos reguladores de las bolsas a presentar informes periódicos sobre sus ganancias. Estos informes, que se publican trimestral y anualmente, son cuidadosamente observados por los analistas de mercado de valores como un buen indicador de lo bien que va el negocio de una empresa.

Entre los factores clave analizados en los informes de resultados se encuentra el beneficio por acción (BPA) de la empresa, que refleja los beneficios de la compañía divididos entre todas sus acciones en circulación.

Los analistas e inversionistas de corredores de bolsa también examinan con frecuencia cualquiera de las razones financieras que tienen por objeto indicar la estabilidad financiera, la rentabilidad y el potencial de crecimiento de una empresa que cotiza en bolsa de valores. A continuación se presentan algunos de los ratios financieros clave que los inversionistas y analistas consideran como su especialidad en las bolsa de valores en el mundo del mercado de valores.

COMERCIO EN EL MERCADO DE VALORES

El mercado de Valores de Nueva York

El comercio en los mercados de valores significa la transferencia a cambio de dinero de una acción o un valor de un vendedor a un comprador.

Esto requiere que estas dos partes acuerden un precio. Las acciones (acciones o participaciones) confieren una
participación en la propiedad de una empresa en particular.

Los participantes en el mercado de valores van desde pequeños inversionistas individuales hasta
grandes inversionistas, que pueden tener su sede en cualquier parte del mundo, y pueden incluir bancos,
compañías de seguros, fondos de pensiones y fondos de cobertura.

Sus órdenes de compra o venta pueden ser ejecutadas en su nombre por un operador bursátil.

Algunas bolsas son lugares físicos donde las transacciones se llevan a cabo en una sala de operaciones, por un
método conocido como protesta abierta.

Este método se utiliza en algunos mercados de valores y bolsas de productos básicos, e implica que
los operadores griten los precios de compra y venta.

El otro tipo de bolsa tiene una red de computadoras donde las operaciones se realizan electrónicamente.

Un ejemplo de tal intercambio es el NASDAQ.

Un comprador potencial ofrece un precio específico por una acción, y un vendedor potencial pide un precio
específico por la misma acción.

Comprar o vender en el mercado de valores significa que usted aceptará cualquier precio de venta o precio
de oferta para las acciones.

Cuando los precios de compra y venta coinciden, se produce una venta por orden de llegada si hay varios
licitadores a un precio determinado.

El propósito de un mercado de valores es facilitar el intercambio de valores entre compradores y vendedores,
proporcionando así un mercado.

Los mercados de valores proporcionan información en tiempo real sobre la negociación de los valores cotizados, lo que facilita la determinación del precio.

El mercado de Valores/ bolsa de valores de Nueva York

La Bolsa de Valores/mercado de valores de Nueva York es una bolsa física, con un mercado híbrido para colocar órdenes electrónicamente desde cualquier lugar, así como en el parqué.

Las órdenes ejecutadas en el salón de operaciones entran por medio de los miembros de la bolsa y fluyen
hacia un corredor de bolsa, quien envía la orden electrónicamente al puesto de operaciones de la sala para
que el Creador de Mercado de valores Designado de esa acción opere la orden.

El trabajo de la DMM es mantener un mercado de dos caras, haciendo órdenes para comprar y vender el
valor cuando no hay otros compradores o vendedores en el mercado de valores.

Si existe un diferencial, no se produce ninguna negociación inmediata en este caso, la DMM puede utilizar
sus propios recursos (dinero o acciones) para cerrar la diferencia.

Una vez que se ha realizado una operación, los detalles se reportan en la «cinta» y se envían de vuelta
a la firma de corretaje, que a su vez notifica al inversionista que realizó el pedido.

Las computadoras juegan un papel importante, especialmente para el comercio de programas.

El NASDAQ es un intercambio electrónico, donde todas las operaciones se realizan a través de una red informática.

El proceso es similar al del mercado de Valores de Nueva York.

Uno o más creadores de mercado de NASDAQ siempre proporcionarán un precio de compra y venta al que siempre comprarán o venderán sus acciones.

La Bolsa de París, que ahora forma parte de Euro next, es un mercado de valores electrónica basada en órdenes.

Fue automatizado a finales de la década de 1980.

Antes de la década de 1980, consistía en un intercambio abierto de protestas. Los corredores de bolsa se reunieron en el piso de operaciones del Palais Brongniart.

En 1986, se introdujo el sistema de comercio CATS, y se introdujo el sistema de comercio CATS.

Participante del mercado de valores

Las oficinas de Bursa Malaysia, el mercado de valores nacional de Malasia conocida antes de la
desmutualización como Mercado de Valores de Kuala Lumpur.

Entre los participantes en el mercado se encuentran los inversionistas particulares particulares, los inversionistas
extranjeros y las instituciones financieras internacionales.

Entre los participantes en el mercado de valores se encuentran los inversores particulares, los inversionistas institucionales,
como los fondos de inversión colectiva, los bancos, las compañías de seguros y los fondos de cobertura,
así como las sociedades anónimas que cotizan en bolsa y que negocian con sus propias acciones.

Hace unas décadas, la mayoría de los compradores y vendedores eran inversores individuales, como empresarios adinerados,
por lo general con una larga historia familiar con corporaciones particulares.

Con el tiempo, los mercados de valores se han vuelto más «institucionalizados»; los compradores y vendedores
son en gran medida instituciones (por ejemplo, fondos de pensiones, compañías de seguros, fondos mutuos,
fondos indexados, fondos cotizados, fondos de cobertura, grupos de inversores, bancos y otras instituciones financieras).

El auge del inversor institucional ha traído consigo algunas mejoras en las operaciones del mercado de valores.

Ha habido una tendencia gradual a que las comisiones fijas y exorbitantes se reduzcan para todos los inversionistas, en parte debido a la disminución de los costos de administración,

pero también con la ayuda de grandes instituciones que desafían el enfoque oligopolístico de los corredores para establecer comisiones estandarizadas.

La automatización ha reducido los costes de gestión de la cartera al reducir los costes asociados a la inversión en su conjunto.

Tendencias en la participación en el mercado de valores

La participación en el mercado de valores se refiere al número de agentes que compran y venden valores
respaldados por acciones, ya sea directa o indirectamente en un mercado de valores.

Los participantes generalmente se subdividen en tres sectores distintos: hogares, instituciones y comerciantes extranjeros.

La participación directa se produce cuando cualquiera de las entidades mencionadas compra o vende valores en
su propio nombre en una bolsa.

La participación indirecta se produce cuando un inversor institucional intercambia una acción en nombre de
un individuo o de un hogar.

La inversión indirecta se produce en forma de cuentas de inversión conjunta, cuentas de jubilación y otras cuentas financieras administradas.

Inversión indirecta vs. inversión directa 

El valor total de los valores respaldados por acciones en los Estados Unidos aumentó en más de un 600% en los
25 años transcurridos entre 1989 y 2012, a medida que la capitalización bursátil pasó de 2.790.000 millones de dólares a 18.668.000.

La propiedad directa de acciones por parte de particulares aumentó ligeramente, pasando de un 17,8% en 1992
a un 17,9% en 2007, y el valor medio de estas tenencias pasó de 14.778 a 17.000 dólares.

La participación indirecta en forma de cuentas de jubilación aumentó del 39,3% en 1992 al 52,6% en 2007,
y el valor medio de estas cuentas se duplicó con creces, pasando de 22.000 dólares a 45.000.

Rydqvist, Spizman y Strebulae atribuyen el crecimiento diferencial de las tenencias directas e indirectas
a las diferencias en la forma en que cada una de ellas se grava en los Estados Unidos.

Las inversiones en fondos de pensiones y 401ks, los dos vehículos más comunes de participación indirecta,
sólo se gravan cuando los fondos se retiran de las cuentas.

Por el contrario, el dinero utilizado para la compra directa de acciones está sujeto a impuestos, al igual que cualquier
dividendo o ganancia de capital que generen para el tenedor.

De esta manera, el actual código tributario incentiva a las personas a invertir indirectamente.

Participación por estratos de renta y riqueza 

Los índices de participación y el valor de las participaciones difieren significativamente de un estrato de renta a otro.

En el quintil inferior de ingresos, el 5,5% de los hogares son propietarios directos de acciones y el 10,7%
son propietarios indirectos de acciones en forma de cuentas de jubilación.

El decil superior de ingresos tiene una tasa de participación directa del 47,5% y una tasa de participación indirecta en forma de cuentas de jubilación del 89,6%.

valor de las acciones

El valor medio de las acciones de propiedad directa en el quintil inferior de ingresos es de $4,000 y es de $78,600 en el decil superior de ingresos en 2007.

El valor medio de las acciones de propiedad indirecta en forma de cuentas de jubilación para los mismos dos grupos en el mismo año es de $6,300 y $214,800 respectivamente.

Desde la Gran Recesión de 2008, los hogares en la mitad inferior de la distribución del ingreso han disminuido su tasa de participación, tanto directa como indirectamente, del 53,2% en 2007 al 48,8% en 2013, mientras que durante el mismo período los hogares en el decil superior de la distribución del ingreso aumentaron ligeramente su participación del 91,7% al 92,1%.

El valor medio de las tenencias directas e indirectas en la mitad inferior de la distribución de ingresos bajó ligeramente de 53.800 dólares en 2007 a 53.600 dólares en 2013.

En el decil superior, el valor medio de todas las tenencias cayó de 982.000 dólares a 969.300 dólares al mismo tiempo El valor medio de todas las tenencias de acciones a lo largo de toda la distribución de ingresos se valoró en 269.900 dólares en 2013.

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