Mercado de Divisas – ¿Qué es y como Funciona?

El mercado de divisas es virtual. No existe una ubicación física central que sea el mercado de divisas. Existe en las salas de negociación de varios bancos centrales, grandes bancos internacionales y algunas grandes corporaciones. Las salas de negociación están conectadas por teléfono, computadora y fax. Algunos países comparten sus salas de negociación en un centro. El mercado de divisas en euros es donde se realizan los préstamos y préstamos de divisas. Las tasas de interés para las distintas monedas se establecen en este mercado.

El comercio en el mercado de divisas establece las tasas de cambio de divisas. Los tipos de cambio fluctúan constantemente en el mercado de divisas. A medida que la demanda aumenta y disminuye para monedas particulares, sus tipos de cambio se ajustan en consecuencia. Las cotizaciones instantáneas están disponibles en un servicio proporcionado por Reuters. Una tasa de cambio por monedas es la relación a la cual una moneda se intercambia por otra.

 

El mercado de divisas no tiene regulación, restricciones ni junta de supervisión. ¿Debería haber una crisis monetaria mundial en este mercado? No existe un mecanismo para detener el comercio. El Banco de la Reserva Federal de Nueva York publica pautas para el comercio de divisas. En sus «Directrices para el comercio de divisas», describen 50 mejores prácticas para operar en el mercado de divisas.

Cómo funciona el mercado de divisas

A diferencia de otros mercados financieros, como el mercado de valores o mercados específicos de productos básicos, las monedas no se negocian en una bolsa central. En cambio, es un mercado altamente descentralizado, que permite que una gran cantidad y variedad de personas accedan a él, compren monedas o intercambien una moneda por otra.

 

Las monedas siempre se negocian en pares y siempre se escriben de cierta manera. Por ejemplo, si está intercambiando libras esterlinas por dólares estadounidenses, debería escribir GBP / USD.

Los intercambios siempre se realizan entre dos partes. Al más alto nivel, esto se hace entre bancos y otros ‘Grandes jugadores’ (vea el siguiente punto para obtener más información sobre estos tipos) con una parte comprando una gran cantidad de divisas con otra, por ejemplo, comprando una cantidad de dólares con una cantidad de libras.

¿QUÉ AFECTA EL VALOR DE UNA MONEDA?

Los movimientos en el mercado de divisas son causados ​​por grandes cantidades de divisas que se compran o venden. Los especialistas en el mercado prestan atención a muchas áreas diferentes y, en última instancia, hacen especulaciones sobre lo que está por suceder.

En su mayor parte, estos se dividen en dos categorías:

  • Noticias y comunicados económicos que insinúan tasas de interés variables (decisiones de tasas del Banco Central, informes de inflación, informes de desempleo, cifras del PIB, precios del petróleo).
  • Entorno de riesgo cambiante (elecciones, geopolítica, amenazas terroristas, acuerdos económicos).

Características del mercado de divisas

Los siguientes puntos destacan las siete características principales del mercado de divisas. Las características son: 1. Mercado más líquido del mundo 2. Mercado más dinámico del mundo 3. Mercado de veinticuatro horas 4. Transparencia del mercado 5. Red internacional de distribuidores 6. La moneda más cotizada es el dólar 7. “Over -El mercado «Counter» con un segmento «negociado en bolsa».

Característica # 1. El mercado más líquido del mundo:

El comercio al contado de divisas es el instrumento FX más popular en todo el mundo, que comprende más de 1/3 de la actividad total. Se estima que el comercio spot FX genera alrededor de $ 1.5 billones por día en volumen, lo que lo convierte en el mercado más líquido más grande del mundo.

 

Compare eso con futuros $ 437.4 mil millones y acciones $ 191 mil millones y verá que la liquidez de las divisas se eleva sobre cualquier otro mercado. Aunque hay muchas monedas en todo el mundo, el 80% de todas las transacciones diarias implican el comercio de las monedas del G-7, es decir, las «principales».

Característica # 2. Mercado más dinámico del mundo:

El mercado de divisas es el mercado más dinámico del mundo. Independientemente del instrumento que esté negociando, ya sea acciones, bonos municipales, bonos del Tesoro de EE. UU., Futuros agrícolas, divisas o cualquiera de los innumerables otros, los atributos que determinan la viabilidad de un mercado como una oportunidad de inversión siguen siendo los mismos.

Es decir, todos los buenos mercados de inversión poseen las siguientes características: liquidez, transparencia del mercado, bajos costos de transacción y rápida ejecución. Basado en estas características, el mercado spot FX es el mercado perfecto para operar.

Característica # 3. Es un mercado de veinticuatro horas:

Durante el último cuarto de siglo, el concepto de un mercado de veinticuatro horas se ha hecho realidad. En algún lugar del planeta, los centros financieros están abiertos para los negocios, y los bancos y otras instituciones están negociando el dólar y otras monedas, cada hora del día y de la noche, además de posibles brechas menores los fines de semana. En los centros financieros de todo el mundo, el horario comercial se superpone; A medida que algunos centros cierran, otros abren y comienzan a comerciar. El mercado de divisas sigue al sol alrededor de la tierra.

La línea internacional de fechas se encuentra en el Pacífico occidental, y cada día hábil llega primero a los centros financieros de Asia y el Pacífico: primero Wellington, Nueva Zelanda, luego Sydney, Australia, seguido de Tokio, Hong Kong y Singapur. Unas horas más tarde, mientras los mercados permanecen activos en esos centros asiáticos, el comercio comienza en Bahrein y en otras partes del Medio Oriente.

Característica # 4. Transparencia del mercado:

La transparencia de los precios es muy alta en el mercado de divisas y la evolución del comercio de divisas en línea continúa mejorando esto, en beneficio de los comerciantes. Una de las mayores ventajas de negociar divisas en línea es la capacidad de comerciar directamente con el creador de mercado. Un corredor de forex de buena reputación proporcionará a los operadores precios de streaming y ejecutables. Es importante hacer una distinción entre precios indicativos y precios ejecutables.

Las cotizaciones indicativas son aquellas que ofrecen una indicación de los precios en el mercado y la tasa a la que están cambiando. Los precios ejecutables son precios reales donde el creador de mercado está dispuesto a comprar / vender. Aunque el comercio en línea ha alcanzado acciones y futuros, los precios representan la ÚLTIMA compra / venta y, por lo tanto, representan precios indicativos en lugar de precios ejecutables.

Característica # 5. Red internacional de distribuidores:

El mercado está formado por una red internacional de distribuidores. El mercado de divisas consiste en una cantidad limitado de instituciones de distribución importantes que son particularmente activas en divisas, comercio con clientes y (más a menudo) entre sí. La mayoría, pero no todos, son bancos comerciales y bancos de inversión. Estas instituciones de distribución están geográficamente dispersas, ubicadas en numerosos centros financieros de todo el mundo. Dondequiera que se encuentren, estas instituciones están vinculadas y en estrecha comunicación entre sí a través de teléfonos, computadoras y otros medios electrónicos.

Hay alrededor de 2.000 instituciones concesionarias cuyas actividades de cambio de divisas están cubiertas por la encuesta del banco central del Banco de Pagos Internacionales y que, esencialmente, conforman el mercado de divisas. Un subconjunto mucho más pequeño de esas instituciones representa la mayor parte de la actividad comercial y de creación de mercado. Se estima que hay entre 100 y 200 bancos de creación de mercado en todo el mundo; los jugadores principales son menos que eso.

Característica # 6. La moneda más cotizada es el dólar:

 El dólar es, con mucho, la moneda más cotizada. Según la encuesta de 1998, el dólar era una de las dos monedas involucradas en un estimado de 87 por ciento de las transacciones mundiales de divisas, lo que equivale a alrededor de $ 1.3 trillones por día. En parte, el uso generalizado del dólar refleja su importante papel internacional como: moneda de «inversión» en muchos mercados de capital, moneda de «reserva» en poder de muchos bancos centrales, moneda de «transacción» en muchos mercados internacionales de productos básicos, moneda de «factura» en muchos contratos y moneda de «intervención» empleada por las autoridades monetarias en operaciones de mercado para influir en sus propios tipos de cambio.

Característica # 7. Mercado «extrabursátil» con un segmento «negociado en bolsa»:

Hasta la década de 1970, todos los intercambios en mercado de divisas en los Estados Unidos (y en otros lugares) se manejaban «sin receta» por bancos en diferentes lugares haciendo tratos por teléfono y télex. En los Estados Unidos, el mercado OTC estaba entonces, y ahora está, en gran medida no regulado como mercado.

La compra y venta de divisas se considera el ejercicio de un poder bancario expreso. Por lo tanto, un banco comercial o empresas de valores y corretaje en los Estados Unidos no necesitan ninguna autorización especial para comerciar o negociar divisas.

No hay reglas o restricciones oficiales en los Estados Unidos que rijan las horas o condiciones de negociación. Las convenciones comerciales han sido desarrolladas principalmente por participantes del mercado. No existe un código oficial que prescriba lo que constituye una buena práctica de mercado.

Tipos de mercado de divisas

En términos generales, el mercado de divisas se clasifica en dos categorías en función de la naturaleza de las transacciones. Estos son:

Mercado al contado: Un mercado al contado es el mercado de entrega inmediata, representando ese segmento del mercado de divisas en el que las transacciones (venta y compra) de divisas se liquidan dentro de los dos días posteriores a la transacción. Es decir, cuando el vendedor y el comprador cierran su trato de divisas dentro de los dos días posteriores al trato, se llama Transacción al contado.

Por lo tanto, un mercado spot constituye la venta spot y la compra de divisas. La tasa a la que se liquida la transacción se denomina tasa de cambio al contado. Es el tipo de cambio prevaleciente en el mercado.

Mercado a plazo: El mercado a plazo se refiere a las transacciones: venta y compra de divisas en una fecha específica en el futuro, generalmente después de 90 días del acuerdo. Es decir, cuando el comprador y el vendedor celebran un contrato para la venta y compra de moneda extranjera después de 90 días del acuerdo a un tipo de cambio fijo acordado ahora, se llama Transacción a plazo.

Por lo tanto, el mercado a plazo constituye las transacciones a plazo en divisas. El tipo de cambio al que los compradores o vendedores liquidan las transacciones en el mercado a plazo se denomina tipo de cambio a plazo.

 Quienes participan en el mercado de divisas

Los participantes en el mercado de divisas se pueden clasificar en cinco grupos principales, a saber; bancos comerciales, corredores de divisas, bancos centrales, multinacionales y particulares y pequeñas empresas.

  1. Bancos comerciales:

Los principales participantes en el mercado de divisas son los grandes bancos comerciales que proporcionan el núcleo del mercado. Hasta 100 a 200 bancos en todo el mundo «hacen el mercado» activamente en el mercado de divisas. Estos bancos sirven a sus clientes minoristas, los clientes del banco, en la realización de comercio exterior o en la inversión internacional en activos financieros que requieren divisas.

Estos bancos operan en el mercado de divisas a dos niveles. A nivel minorista, tratan con sus clientes: corporaciones, exportadores, etc. A nivel mayorista, los bancos mantienen un mercado bancario inerte en divisas, ya sea directamente o por medio de corredores de divisas especializados.

La mayor parte de la actividad en el mercado de divisas se lleva a cabo en un mercado mayorista interbancario, una red de grandes bancos y corredores internacionales. Cada vez que un banco compra una moneda en el mercado de divisas, simultáneamente está vendiendo otra moneda.

Se dice que un banco que se ha comprometido a comprar una determinada moneda en particular tiene una posición larga en esa moneda. Se produce una posición a corto plazo cuando el banco se compromete a vender cantidades de esa moneda que excedan sus compromisos de compra.

  1. Corredores de divisas:

Los corredores de divisas también operan en el mercado internacional de divisas. Actúan como agentes que facilitan el comercio entre distribuidores. A diferencia de los bancos, los corredores sirven simplemente como casamenteros y no ponen en riesgo su propio dinero.

Supervisan de manera activa y constante los tipos de cambio ofrecidos por los principales bancos internacionales a través de sistemas computarizados como Reuters y pueden encontrar rápidamente una parte opuesta para un cliente sin revelar la identidad de ninguna de las partes hasta que se haya acordado una transacción. Esta es la razón por la cual los operadores interbancarios utilizan un corredor principalmente para difundir lo más rápido posible una cotización de divisas a muchos otros distribuidores.

  1. Bancos centrales:

Otro jugador importante en el mercado extranjero es el Banco Central de los distintos países. Los bancos centrales con frecuencia intervienen en el mercado de divisas para mantener los tipos de cambio de sus monedas dentro de un rango deseado y para suavizar las fluctuaciones dentro de ese rango. El nivel de intervención del banco dependerá del régimen cambiario del Banco Central del país en cuestión.

  1. Multinacionales:

Las empresas multinacionales son los principales participantes no bancarios en el mercado a plazo, ya que intercambian flujos de efectivo asociados con sus operaciones multinacionales. Las multinacionales muy seguido se contraen para pagar o recibir cantidades fijas en monedas extranjeras en fechas futuras, por lo que están expuestas al riesgo de divisas. Es por eso que a menudo cubren estos flujos de efectivo futuros a través del mercado de intercambio a plazo interbancario.

  1. Individuos y pequeñas empresas:

Las personas y las pequeñas empresas también utilizan el mercado de divisas para facilitar la ejecución de transacciones comerciales o de inversión. Las necesidades extranjeras de estos jugadores suelen ser pequeñas y representan solo una fracción de todas las transacciones de divisas. Incluso entonces son participantes muy importantes en el mercado. Algunos de estos participantes utilizan el mercado para cubrir el riesgo cambiario.

Estructuras de mercado de divisas

Los mercados de divisas del mundo tienen naturalmente una cierta estructura. Está compuesto por mercados nacionales (estadounidenses, europeos), internacionales y el mercado global. Difieren en escala, nivel de regulación legal, la cantidad de moneda con la que puede realizar transacciones. Los nacionales (p. Ej., El mercado de divisas europeo) están limitados a un área económica específica de la región y se rigen por la ley. International se formó en aquellos países donde las restricciones mínimas en las transacciones de divisas y se rigen por acuerdos internacionales.

La aparición de nuevas tecnologías de la información (y especialmente el desarrollo de la red de Internet) que reúne las estructuras dispares en un único mercado mundial de divisas. Esto hace posible realizar operaciones de cambio de divisas casi todo el día, lo que extiende significativamente las capacidades de los inversores grandes y pequeños, y el comercio en los mercados mundiales de divisas se vuelve cada vez más popular.

A pesar de algunas ventajas, una asociación global de algunos de los problemas y el mercado de divisas que provocan. En particular, la cuestión de la regulación, ya que es necesario encontrar un compromiso entre los enfoques de este problema en diferentes países.

Pero a pesar de eso, hoy los mercados mundiales de divisas están aumentando el interés entre las empresas y entre las personas.

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